在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私(sī)募基金行业监管趋(qū)严，近日(rì)又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披(pī)露(lù)的(de)一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违(wéi)反专业化运营原则(zé)等(děng)四项(xiàng)违规行为(wèi)。根据(jù)相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六(liù)个月；对时任雪杉基(jī)金合(hé)规风控(kòng)负责人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会网(wǎng)站披露了一则纪(jì)律处分(fēn)事先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违(wéi)规行为(wèi)，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此承(chéng)担法律责任(rèn)，协会(huì)拟对(duì)其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专业化(huà)运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业务合作协(xié)议(yì)》，由(yóu)债券发(fā)行人(rén)关(guān)联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通过深(shēn)圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业发(fā)展集团(tuán)有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议》，约(yuē)定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指定(dìng)债(zhài)券。以上(shàng)行为(辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲wèi)不符(fú)合私募基金管理人专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号(hào)”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控制人(rén)，上述(shù)交易构成关联(lián)交(jiāo)易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行(xíng)明确、充分地披(pī)露。

　　三(sān)是未落实(shí)投资者适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在(zài)兼职(zhí)情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风(fēng)控负责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任(rèn)职(zhí)期间(jiān)公司(sī)的(de)违规(guī)行为承担(dān)相应责任(rèn)。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注(zhù)意(yì)的是，这已经(jīng)不(bù)是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾(céng)对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显示(shì)，经(jīng)查(chá)，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募基金业(yè)务活(huó)动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等(děng)方式对(duì)个(gè)别投资者的(de)风险识别能力和(hé)风(fēng)险承担能力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向(xiàng)投资(zī)者披(pī)露(lù)可(kě)能影响投资者合(hé)法(fǎ)权益的(de)重(zhòng)大信息等情形。依(yī)据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取出具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人(rén)，全职员工(gōng)人数(shù)14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行(xíng)高管变更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私(sī)募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网(wǎng)显示，雪杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香(xiāng)港）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台(tái)的跨境协同效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的投资和(hé)并购机会。

　　据(jù)介(jiè)绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追(zhuī辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲)踪(zōng)资产价(jià)格指数、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性(xìng)股指等宏观经济和估值指标，以分析(xī)并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势(shì)性(xìng)行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公(gōng)开市(shì)场投资中的个(gè)体性估(gū)值和(hé)内在价值(zhí)分析(xī)体系，以更好锁定投资(zī)的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停(tíng)止更(gèng)新。

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